VSME/VS i CSRD: jakie są różnice?

VSME/VS i CSRD często pojawiają się w tej samej rozmowie, do tego stopnia, że bywają mylone. Tymczasem te dwa europejskie rozwiązania różnią się charakterem prawnym, grupą docelową i zakresem. Jedno to obowiązkowe ramy sprawozdawczości dla dużych jednostek; drugie, VSME/VS, to dobrowolny standard opracowany dla MŚP, które pozostają poza tym zakresem. W tym artykule wyjaśniamy najważniejsze różnice – stan na 8 listopada 2026 r.

W jednym zdaniu: o czym mowa?

CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) to dyrektywa unijna, która zobowiązuje niektóre jednostki do publikowania szczegółowego sprawozdania w zakresie zrównoważonego rozwoju zgodnie ze standardami ESRS, podlegającego weryfikacji przez stronę trzecią.

VSME/VS (Voluntary Sustainability reporting standard for SMEs) to dobrowolny standard opracowany przez EFRAG, przekazany Komisji Europejskiej w dniu 17 grudnia 2024 r. i przyjęty na podstawie zalecenia (UE) 2025/1710 z dnia 30 lipca 2025 r. Zalecenie to należy do tzw. soft law: nie nakłada żadnych obowiązków. VSME/VS jest skierowany do MŚP i mikrojednostek nienotowanych na rynku regulowanym, które chcą uporządkować swoją komunikację niefinansową bez wchodzenia w złożone mechanizmy CSRD.

Różnica nr 1: obowiązek a dobrowolność

To podstawowa różnica. CSRD nakłada obowiązek sprawozdawczy na jednostki objęte jej zakresem, z ustawowym harmonogramem i sankcjami za jego niedopełnienie. VSME/VS natomiast nie wiąże się z żadnymi obowiązkami, żadnymi sankcjami ani żadnym wymogiem złożenia dokumentów do organu. Jednostka stosuje go, ponieważ tak postanowi – lub, częściej, ponieważ klient, bank lub zamawiający w przetargu wymaga od niej danych ESG, a ona chce na to odpowiedzieć w ustandaryzowany sposób.

Ten niuans warto zgłębić: „dobrowolny” w sensie prawnym nie oznacza „opcjonalny” w praktyce. Ten paradoks omawiamy szczegółowo w naszym artykule o dobrowolnym charakterze standardu VSME/VS.

Różnica nr 2: grupa docelowa – duże jednostki a MŚP

CSRD jest skierowana do dużych jednostek. Od czasu przyjęcia tzw. dyrektywy „Omnibus I” – dyrektywy (UE) 2026/470 z dnia 24 lutego 2026 r. – jej zakres został znacznie zawężony. Od tej pory jednostka jest objęta CSRD tylko wtedy, gdy przekracza dwa progi łącznie: ponad 1 000 pracowników i jednocześnie ponad 450 mln EUR przychodów netto ze sprzedaży. Chodzi tu właśnie o spełnienie obu kryteriów łącznie, a nie dwóch z trzech. Nowe przepisy mają zastosowanie do lat obrotowych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie, a pierwsze sprawozdania zostaną sporządzone w 2028 r.

VSME/VS wypełnia dokładnie przestrzeń pozostawioną poniżej tego progu: MŚP i mikrojednostki, które nie podlegają – lub już nie podlegają – CSRD, ale mimo to potrzebują wspólnego języka, by mówić o zrównoważonym rozwoju.

Różnica nr 3: podwyższenie progów przenosi część jednostek do sprawozdawczości dobrowolnej

To kwestia często pomijana. Podwyższając progi, dyrektywa Omnibus I wyłącza z zakresu CSRD wiele jednostek, które sądziły, że będą jej podlegać. Według szacunków Komisji liczba jednostek objętych obowiązkiem zmniejszyłaby się o około 80%.

W praktyce firma średniej wielkości (ETI), która przygotowywała się do CSRD, może znaleźć się poza zakresem obowiązku, nadal otrzymując zapytania o dane ESG od kluczowych klientów lub banków. Dla takich podmiotów sprawozdawczość dobrowolna – VSME/VS, a obecnie dobrowolny standard (VS), obowiązujący od dnia 24 września 2026 r. (rozporządzenie delegowane (UE) 2026/1560) – staje się naturalnym rozwiązaniem. Aby szczegółowo zrozumieć tę zmianę, zapoznaj się z naszym przeglądem bieżących zmian dotyczących dyrektywy Omnibus i harmonogramu regulacyjnego.

Różnica nr 4: podwójna istotność – obecna w CSRD, nieobecna w VSME/VS

CSRD opiera się na zasadzie podwójnej istotności: jednostka musi przeanalizować zarówno wpływ swojej działalności na środowisko i społeczeństwo (istotność wpływu), jak i wpływ kwestii zrównoważonego rozwoju na swoją sytuację finansową (istotność finansowa). Analiza ta jest wymagająca i determinuje strukturę całego sprawozdania.

VSME/VS natomiast nie wymaga przeprowadzenia analizy podwójnej istotności. Działa według znacznie prostszej logiki, tzw. zasady „jeżeli dotyczy”: jednostka podaje informacje właściwe dla swojej działalności, bez budowania pełnej matrycy istotności. To jeden z powodów, dla których VSME/VS pozostaje dostępny dla małego podmiotu bez specjalistycznej wiedzy w zakresie ESG: sposób postępowania opisujemy w naszym przewodniku, jak stosować VSME/VS w MŚP.

Uwaga: ESRS zmieniły się tego samego dnia. W dniu 3 lipca 2026 r. Komisja przyjęła drugi akt delegowany, C(2026) 5010, który upraszcza same ESRS – opublikowany w Dzienniku Urzędowym UE w dniu 21 września 2026 r. (rozporządzenie delegowane (UE) 2026/1563), wejdzie w życie w dniu 10 listopada 2026 r. i będzie stosowany do lat obrotowych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie: zmniejsza o 61% liczbę obowiązkowych punktów danych. Porównania przedstawione poniżej dotyczą zatem już uproszczonych standardów ESRS – różnica w obciążeniu w stosunku do dobrowolnego standardu pozostaje znacząca, ale się zmniejsza.

Doprecyzowanie po zmianie z dnia 3 lipca 2026 r.: zmienione ESRS utrzymują podwójną istotność, ale wyraźnie dopuszczają podejście „odgórne” (top-down), które pozwala uniknąć oceny każdego wpływu, ryzyka i szansy z osobna. Analiza ta nadal nie występuje w dobrowolnym standardzie; różnica w nakładzie pracy zmniejsza się, ale nie znika.

Różnica nr 5: wyczerpujący charakter i struktura

CSRD opiera się na ESRS – zbiorze standardów obejmujących bardzo szeroki zakres zagadnień środowiskowych, społecznych i z zakresu ładu korporacyjnego, o bardzo dużym stopniu szczegółowości.

VSME/VS jest znacznie bardziej zwięzły. Składa się z dwóch bloków:

• moduł podstawowy, obejmujący ujawnienia od B1 do B11 (wspólna podstawa dla wszystkich jednostek stosujących standard);
• moduł kompleksowy, obejmujący ujawnienia od C1 do C9, który uzupełnia moduł podstawowy w przypadku jednostek chcących pójść dalej.

EFRAG nie publikuje żadnej oficjalnej liczby „punktów danych” dla VSME/VS: najważniejsze jest zapamiętanie tej struktury złożonej z dwóch modułów, znacznie mniej obszernej niż ESRS.

Nie mylić z ESRS. W odniesieniu do zmienionych ESRS EFRAG opublikowała w dniu 28 sierpnia 2026 r. oficjalną listę punktów danych, otwartą na zgłaszanie błędów do dnia 23 października 2026 r. Dotyczy ona standardów ESRS stosowanych przez jednostki objęte CSRD, a nie dobrowolnego standardu – zob. nasz przegląd zmian regulacyjnych.

Różnica nr 6: weryfikacja przez stronę trzecią

CSRD wymaga obowiązkowej atestacji sprawozdania przez podmiot weryfikujący (biegłego rewidenta lub niezależny podmiot zewnętrzny). VSME/VS natomiast nie wymaga żadnej ustawowej atestacji. Jednostka może jednak zdecydować się na dobrowolne uwiarygodnienie swojego sprawozdania, np. w ramach zlecenia przeglądu wykonanego przez jej księgowego – jest to krok nieobowiązkowy, ale przydatny wobec wymagającego partnera.

Tabela podsumowująca

Czy trzeba stosować VSME/VS I CSRD jednocześnie?

Nie. Te dwa rozwiązania nie kumulują się: jednostka objęta CSRD publikuje sprawozdanie zgodne z ESRS i nie potrzebuje VSME/VS. Jednostka spoza zakresu CSRD może, jeśli chce, stosować VSME/VS, aby odpowiadać na oczekiwania swoich interesariuszy. Właściwe pytanie nie brzmi więc „które z dwóch?”, lecz „czy podlegam CSRD, czy nie?”.

Aby umiejscowić VSME/VS na tle wszystkich ram sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju – ESRS, GRI, EcoVadis, ISO 26000 – a nie tylko CSRD, przeczytaj nasze pełne porównanie ram sprawozdawczości. Aby zaś dogłębnie zrozumieć, czym naprawdę jest ten standard, jaka jest jego struktura i status, zacznij od naszej strony referencyjnej poświęconej standardowi VSME/VS.

Źródła i weryfikacja — zweryfikowano w dniu 8 listopada 2026 r.

Każde stwierdzenie dotyczące przepisów zawarte na tej stronie zostało sprawdzone w tekście urzędowym. Poniższe odniesienia pozwalają samodzielnie to zweryfikować.

• Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2026/1560 z dnia 3 lipca 2026 r. (przyjęte pod sygnaturą C(2026) 5011) „uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE przez ustanowienie standardów sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju do dobrowolnego stosowania przez jednostki chronione w ramach limitu informacji z łańcucha wartości” — podstawa prawna: art. 29ca ust. 1 dyrektywy 2013/34/UE. Opublikowane w Dzienniku Urzędowym UE (seria L) w dniu 21 września 2026 r., obowiązuje od dnia 24 września 2026 r. (art. 4); jego art. 3 (limit informacji z łańcucha wartości) ma zastosowanie do lat obrotowych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie. Tekst urzędowy w EUR-Lex · wersja przyjęta w dniu 3 lipca 2026 r. (PDF, Komisja Europejska). Przydatne przepisy: art. 1 (definicja limitu), art. 2 ust. 1 (kto może stosować standard), art. 3 ust. 2 (limit obejmuje wyłącznie punkty danych z załącznika II), art. 4 (wejście w życie), motyw 5 (ustanie skutków prawnych zalecenia, przesłanie dla podmiotów finansujących). Przekazane Parlamentowi Europejskiemu i Radzie w dniu 3 lipca 2026 r. (dokument Rady 11697/26 z dnia 9 lipca 2026 r.).
• Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2026/1563 z dnia 3 lipca 2026 r. (przyjęte pod sygnaturą C(2026) 5010, przegląd ESRS): zmniejsza o 61% liczbę obowiązkowych punktów danych. Opublikowane w Dzienniku Urzędowym UE w dniu 21 września 2026 r.; wchodzi w życie w dniu 10 listopada 2026 r. (art. 3) i ma zastosowanie do lat obrotowych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie. Tekst urzędowy w EUR-Lex · wersja przyjęta (PDF, Komisja Europejska).
• Zalecenie Komisji (UE) 2025/1710 z dnia 30 lipca 2025 r. (zatwierdzenie standardu VSME opracowanego przez EFRAG), Dziennik Urzędowy UE z dnia 5 sierpnia 2025 r. — tekst w EUR-Lex. Motyw 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2026/1560 stanowi, że zalecenie to „powinno być uznawane za niewywołujące już skutków prawnych” od dnia wejścia w życie tego rozporządzenia, tj. od dnia 24 września 2026 r.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2026/470 z dnia 24 lutego 2026 r. (Omnibus I), opublikowana w Dzienniku Urzędowym UE w dniu 26 lutego 2026 r., weszła w życie w dniu 18 marca 2026 r. — tekst w EUR-Lex. Transpozycja do prawa krajowego oczekiwana najpóźniej do dnia 19 marca 2027 r.
• EFRAG — cyfrowy szablon VSME/VS i taksonomia XBRL, wersja 2.0.0 z dnia 4 listopada 2026 r. (opracowana zgodnie z dobrowolnym standardem (VS), tj. rozporządzeniem delegowanym (UE) 2026/1560 opublikowanym w Dzienniku Urzędowym UE w dniu 21 września 2026 r.; zastępuje wersję 1.3.0 z dnia 11 czerwca 2026 r., której, zgodnie z zaleceniem EFRAG, nie należy już stosować) — strona EFRAG.
• EFRAG — „2026 Draft List of Datapoints for Revised ESRS”, opublikowana w dniu 28 sierpnia 2026 r.: przegląd pod kątem oczywistych błędów (fatal flaw) otwarty do dnia 23 października 2026 r., wersja ostateczna oczekiwana do końca 2026 r. Dotyczy ona zmienionych ESRS przyjętych przez Komisję w lipcu 2026 r., a nie VSME/VS — komunikat EFRAG (data dostępu: 1 września 2026 r.).

Pytanie dotyczące harmonogramu? Postęp prac nad tekstami jest śledzony i datowany w naszym przeglądzie zmian w przepisach.